- 金融市场与金融工具
- 共1456题
直接融资是指( )。
A．从资本市场上直接发行股票
B．从资本市场上直接发行债券
C．从商业银行贷款
D．股东投入的资金
E．信托投资公司的资金
正确答案
A,B,E
解析
资金来源一般分为直接融资和间接融资。其中直接融资是指从资本市场上直接发行股票或债券取得资金，以及公司股东投入资金。
下列关于金融市场分类正确的是( )。
A．按照交易的阶段划分可以分为货币市场和资本市场
B．按照金融工具的具体类型可分为债券市场、股票市场、外汇市场、保险市场等
C．按照交易活动是否在固定场所进行可以分为场内市场和场外市场
D．按照金融工具成交后是否立即交割可以分为现货市场和期货市场
E．按照金融工具的期限划分，可以分为发行市场和流通市场
正确答案
B,C,D
解析
暂无解析
下列关于我国商业银行不良资产成因的说法，正确的有( )。
A．我国直接融资比重较大，企业融资以资本市场为主
B．经济转轨后，改革的成本大部分由银行承担，由此形成大量不良资产
C．有的企业没有偿还银行贷款的动机，相关法律法规也没有，得到很好的实施，由此形成了大量的不良资产
D．商业银行经营机制不灵活，以及法人治理结构不完善，将影响商业银行资产质量的提高
E．我国国有企业的经营机制改革没有很好地解决，是我国商业银行不良资产产生的重要因素
正确答案
B,C,D,E
解析
暂无解析
资本市场总能制造无数的财富神话。有些人能够一夜暴富，但这样的机遇难以______，更为______的投资路径是通过时间的积累让财富雪球越滚越大，如果能够充分发挥复利的威力，这将远比一夜暴富更为惊人。
填入划横线部分最恰当的一项是( )。
A．推广 有效
B．复制 现实
C．效仿 可行
D．强求 稳妥
正确答案
B
解析
[解析] 题干对比了两种投资路径：一种是一夜暴富，显然这需要机遇，并不适用于每一个人；一种是通过时间积累发挥复利功效，这与前者相比显然更具现实的可行性和操作性，然而，却不一定更“稳妥”和更“有效”，据此可排除A、D。“效仿”一般针对别人的行为而言，不能用来指“机遇”，故排除C项。本题答案为B。
在做公益性项目时，工程咨询应当关注的是项目的( )。
A．财务效益
B．国民经济效益
C．社会效益
D．经济效益
正确答案
C
解析
本题主要考查工程咨询方式及关注重点。对于不同类型的项目的咨询评价的方法是不同的。 (1)竞争性项目，如工业、商业、房地产等，资金来源主要依靠资本市场融资，关注的重点是项目的财务效益；(2)基础性项目，如水利、铁路等，项目的资金来源主要是预算和政府资源，工程咨询关注的重点是项目的国民经济效益和社会效益；(3)公益型项目，如环境保护、公共设施、文化体育等，资金一般全部来自预算资金，咨询应该关注项目的社会效益。
下列关于金融市场分类的论述，错误的是( )。
A．按交易工具的不同期限，分为货币市场和资本市场
B．按不同交易标的，分为票据市场、证券市场(又可分为股票市场、债券市场、基金市场)、衍生工具市场、外汇市场和黄金市场等
C．按金融交易的交割期限可分为现货市场与期货市场
D．按级次不同可分为一级市场、二级市场和三级市场
正确答案
D
解析
暂无解析
2005年对《公司法》新的规定有( )。
A．健全股东合法权益和社会公共利益的保护机制，鼓励投资
B．调整公司财务会计制度，满足公司运营和监督管理的实际需要
C．健全公司融资制度，充分发挥资本市场对国民经济发展的推动作用
D．完善公司法人治理结构，健全内部监督制约机制，提高公司运作效率
正确答案
A,B,C,D
解析
[解析] 除题中ABCD四项外，2005年对《公司法》新的规定还包括：修改公司设立制度，广泛吸引社会资金，促进投资和扩大就业；规范上市公司治理结构，严格上市公司及其有关人员的法律义务和责任，推进资本市场的稳定健康发展。
下列不属于货币市场的是( )。
A．银行同业拆借市场
B．贴现市场
C．短期债券市场
D．证券市场
正确答案
D
解析
[解析] 证券市场属于资本市场。
试根据资本资产定价模型的有关理论，分别分析在以下条件下，市场中投资者的最优投资组合和线性有效集是否相同：
(1)投资者对资本市场的预期完全一致。
(2)投资者风险一收益偏好不同。
正确答案
(1)在相同预期的假定前提下，每个投资者的切点处投资组合(最优投资组合)都是相同的，从而每个投资者的线性有效集都是相同的。
(2)由于投资者风险一收益偏好不同，其无差异曲线的斜率不同，从而他们的最优投资组合和线性有效集也不同。
解析
暂无解析
金融市场发展对商业银行的促进作用不包括( )。
A．能够在很多方面直接促进商业银行的业务发展和经营管理
B．银行上市发行股票，其股票和债券的价格会影响商业银行的经营管理，尤其是可能导致银行经营管理者的短期行为
C．为商业银行的客户评价及风险提供参考标准
D．货币市场和资本市场能为商业银行提供大量的风险管理工具，在市场上通过正常交易来转移风险
正确答案
B
解析
[解析] B属于负面影响，不利于商业银行的长期发展。
第11―17 题为套题： 材料一：监管要求的提高是推动保险公司资产负债匹配管理实践的重要因素。八十年代中期，美国保险监管者引入了一系列的监管变革，以应对更加动态的利率环境。其中影响最为深远的一项，是纽约州保险监管局设计的现金流测试方法，它要求寿险公司在现有资产负债结构下，就利率变动对资本充足性的影响程度进行分析，以此揭示可能存在的潜在风险因素；九十年代后，该方法被美国保险监督官协会采用，推广到对全国保险机构的监管之中。 材料二：在2010 年底召开的保险监管情况通报会议上，吴定富主席指出，目前保险资产负债管理的难度加大。一是业务过于集中，投资同质化。分红险业务发展越快，在未来一定时期内对资本市场的依赖程度越高，资本市场发生大幅波动时可能存在较大风险；二是保险资金投资渠道已放宽，但在较为复杂的宏观经济形势下，资金配置难度和风险进一步加大；三是部分保险公司管理架构与内控制度不完善，资产负债管理能力与业务快速增长不适应，负债快速增长但结构不合理、资产和负债期限不匹配，中长期资产收益率低且波动性大。在美国保险监督官协会制定的标准评估法中，保险公司被要求针对（ ）种利率情形进行现金流检测。
A．四
B．五
C．六
D．七
正确答案
D
解析
暂无解析
与资本资产定价模型相比，建立套利定价模型的假设条件较少，主要包括( )。
A．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B．所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响
C．投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
D．资本市场没有摩擦
正确答案
A,B,C
解析
[解析] D项是资本资产定价模型的假设条件。
工程咨询注重社会效益的项目有( )。
A．竞争性项目
B．基础设施项目
C．公益性项目
D．环境保护项目
E．房地产项目
正确答案
B,C,D
解析
本题主要考查工程咨询方式及关注重点。对于不同类型的项目的咨询评价的方法是不同的：(1)竞争性项目，如工业、商业、房地产等，资金来源主要依靠资本市场融资，关注的重点是项目的财务效益； (2)基础性项目，如水利、铁路等，项目的资金来源主要是预算和政府资源，工程咨询关注的重点是项目的国民经济效益和社会效益；(3)公益型项目，如环境保护、公共设施、文化体育等，资金一般全部来自预算资金，咨询应该关注项目的社会效益。
甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从4%上涨为16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是( )。
A．将最佳现金持有量提高29.29%
B．将最佳现金持有量降低29.29%
C．将最佳现金持有量提高50%
D．将最佳现金持有量降低50%
正确答案
D
解析
暂无解析
套利定价理论的基本假设包括( )。
A．资本市场中资本和信息是自由流动的
B．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
C．所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
D．投资者能够发现市场是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
正确答案
B,C,D
解析
[解析] 与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少，概括为：(1)投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；(2)所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率具有如下的构成形式：ri=ai+biF+Ei；(3)投资者能够发现市场是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。故选BCD。
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