- 期权的概念、类型和投资策略
- 共264题
假设某投资者9个月后需要100万元人民币。该投资者预期未来人民币将会升值。为了规避汇率风险，该投资者以1000美元的价格买入一份金额为100万元人民币、9个月后到期的人民币看涨期权，执行汇率为1美元兑6.6元人民币。问：(1)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.65元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。(3分)(2)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.5元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。(3分) (计算结果保留小数点后两位)
正确答案
（1）1000000÷6.65-1000000÷6.6=-1139.21美元该投资者这笔期权合约交易损失1000期权费。（2）1000000÷6. 5-1000000÷6.6=2331美元2331-1000=1331美元该投资者这笔期权合约交易净获利1331美元
解析
暂无解析
某公司股票看涨期权的执行价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是45元，期权费（期权价格）为5元。在到期口该股票的价格是35元。则购进股票与售出看涨期权组合的到期收益为（）元。
A．-5
B．10
C．-6
D．5
正确答案
A
解析
[解析] 购进股票到期日盈利-10元(=35-45)，售出看涨期权到期日盈利5元(=0 +5)，则投资组合盈利-5元(=-10+5)。
某公司拥有在芝加哥期权交易所交易的欧式看跌期权和看涨期权，两种期权具有相同的执行价格40美元和相同的到期13，期权将于1年后到期，目前看涨期权的价格为8美元，看跌期权的价格为2美元，年利率为10%。为了防止出现套利机会，则该公司股票的价格应为( )美元。
A．42.36
B．40.52
C．38.96
D．41.63
正确答案
A
解析
[解析] 在套利驱动的均衡状态下，具有相同执行价格和到期日的欧式看跌期权和看涨期权的价格满足：标的资产现行价格=执行价格的现值+看涨期权价格-看跌期权价格=40/(1+10%)+8-2=42.36(美元)。
某投资者以0.1美元/蒲式耳的权利金买入玉米看涨期货期权，执行价格为3.2美元/蒲式耳，期权到期日的玉米期货合约价格为3.5美元/蒲式耳，此时该投资者的理性选择和收益状况是( )。
A．不执行期权，收益为0
B．不执行期权，亏损为0.1美元/蒲式耳
C．执行期权，收益为0.3美元/蒲式耳
D．执行期权，收益为0.2美元/蒲式耳
正确答案
D
解析
[解析] 如果不执行期权，亏损为权利金，即0.1美元/蒲式耳；如果执行期权，收益为3.5-3.2-0.1=0.2(美元/蒲式耳)，因此执行期权。
下列关于期权交易市场的说法中，正确的是（）。
A．期权交易市场由有组织的证券交易所交易和场外交易两部分组成
B．期权合约都是标准化的，特定品种的期权有统一的到期日、执行价格和期权价格
C．股票也可以成为上市期权的标的资产
D．场外交易是指金融机构和大公司双方直接进行的期权交易
正确答案
B
解析
在证券交易所交易的期权合约都是标准化的，特定品种的期权有统一的到期日、执行价格和期权价格，故B项正确。
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