热门试卷

尽管各国各地区金融市场的组织形式和发达程度有所不同，但都包含四个基本的构成要素，即：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。其中，金融市场的主体即指金融市场上交易的参与者，一般包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构；金融市场客体即金融工具，如股票、债券；金融市场中介是指在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人；金融市场的价格通常表现为各种金融工具的价格。

[解析] 金融监管是指政府通过特定的机构(即金融监管当局)对金融交易行为主体及其行为实施的某种限制或规定，以克服市场失灵、维持市场秩序、保护投资者权益、促进金融市场公平自由竞争，从而实现金融资源的优化配置。 可见，金融监管本质上是一种具有特定内涵和特征的政府规制行为。综观世界各国，凡是实行市场经济体制的国家，无不客观地存在着政府对金融体系的管制。 我国金融业实行分业经营、分业监管的体制，先后成立了中国证监会、中国保监会和中国银监会作为我国的金融监管当局。 在保险市场中，面对保险市场主体的增多、保费收入的快速增长和保险产品的日益丰富的问题，中国保监会探索建立了以偿付能力监管、市场行为监管、公司治理结构监管为三大支柱的现代保险监管体系框架。坚持以公司内控为基础、以偿付能力监管为核心、以现场检查为重要手段、以资金运用监管为关键环节、以保险保障基金(即是指根据《保险法》由保险公司缴纳形成，按照集中管理、统筹使用的原则，在保险公司被撤销、被宣告破产及中国保监会依法认定的其他情形下，用于向保单持有人或者保单受让人等提供救济的法定基金)为屏障，构筑起保险业风险防范的“五道防线”。在这五道防线中，公司内控对应保险监管体系的公司治理结构支柱，资金运用监管为偿付能力监管的重要内容，现场检查则是市场行为监管的重要手段。 在资本市场中，行政监管、自律管理和自我约束是市场风险控制的三道防线，其中，市场主体的自我约束和行业自律组织的管理在风险防范上发挥着前置性、基础性的作用。中国证监会将逐步改革行政审批制度，减少审批事项，简化审批环节，从事前准人逐步转向事中监管和事后问责，并健全证券发行、交易、登记、清算、信息披露等市场运行制度机制；进一步强化各证券期货交易所、行业协会等自律性组织的监管职责，建立健全自律监管机制和工作程序，逐步完善并严格维护业务制度、执业规则和技术标准，强化从业人员管理，促进行业自我管理、自我发展能力的有效形成和不断提高；发挥市场机制优胜劣汰的作用，以市场为导向，以需求为动力，在风险可测、可控、可承受的前提下，证券经营机构自主按照识别风险、计量风险、定价风险和分配风险等环节组织业务流程，开发创新产品，发展产业集群，形成提升风险管理能力的行业习惯，寻找注重风险的客户资源，选择注重风险的资本来源，创造一个自我约束隔离风险、自律管理遏制风险、行政监管再分配风险的多层次管理风险的长效机制。 在货币银行业，《巴塞尔新资本协议》对原有的资本监管做了修改和完善，并引入了银行监管的相辅相成的三大支柱：最低资本要求、监管当局的监管和以信息披露(即市场纪律)为基础的市场约束。 最低资本要求即监管当局应该明确计算银行资本比率的规则，以及评价银行是否遵守最低资本标准的规则。新协议引入了灵活的风险资产计算方式，将操作风险也纳入了计量，并把操作风险定义为“由不完善或失效的内部程序、人员及系统或外部条件所造成直接或间接损失的风险”。并在计量监管资本时，充分强调银行建立自己的内部风险评估体系的重要性，提出了两种办法处理信用风险，即所谓的标准法和内部评级法。标准法以1988年资本协议为基础，由外部评级机构决定风险权重；内部评级法则允许银行根据内部评级结果来确定资本要求。 关于监管当局的监管，新协议认为，管理有效的商业银行不应该仅仅遵守最低资本要求，而应全面评估银行的资本是否足以抵御各类风险。在商业银行建立内部自我评估机制的基础上，必要的外部监督有利于防止银行内控流于形式。监管当局监管的主要内容是：①商业银行对资本充足率达标负首要责任，银行应建立资本评估程序，针对自身的风险状况，对资本充足水平进行评估，并制定保持相应资本水平的战略；②监管当局应检查和评估银行的资本评估和战略，以及监控和确保达到监管资本要求的能力，若监管当局对检查结果不满意，应采取适当监管措施；③银行监管当局不应满足于商业银行按规定的最低资本要求运作，而应要求银行持有高于最低标准的资本；④为防止银行的资本充足率降到与其风险状况相适应的最低要求之下，监管当局应提前采取干预措施；若银行不能保持或恢复资本水平，监管当局应要求其迅速采取补救措施。 所谓以信息披露(即市场纪律)为基础的市场约束，即要求银行及时提供可靠的信息，以利于其他市场主体对银行风险进行全面评估，从而实现运用市场力量敦促银行审慎经营的目的。新协议主张以市场的力量来约束银行，认为市场是一股强大的推动银行合理、有效配置资源并全面控制经营风险的外在力量，具有内部控制和外部监管所无法替代的作用。作为公众公司的银行，只有像其他公司一样，建立起现代公司治理结构，理顺了委托代理关系，确立了内部制衡和约束机制，才能真正建立风险资产和资本的良性配比关系，从而在接受市场约束的同时，最终赢得市场。市场纪律约束会对银行的经营以及商誉产生极大的影响。这是因为资本充足状况和风险控制能力及控制记录良好的银行能以更优惠的价格和条件从市场上获取资源，而风险程度偏高的银行则往往要支付更高的风险溢价，提供额外的担保或其他保全措施。 可见，广义地理解，行之有效的银行监管体系为商业银行防范化解金融风险设立了三道防线：银行良好的公司治理结构和内控制度是防范风险的第一道防线。金融监管是否有效，首先取决于金融机构的内控机制是否有效以及其自身是否具有风险管理的能力和意愿。以信息披露为基础的市场约束、社会公众、行业或专业机构的监督是防范风险的第二道防线。政府监管则是最后一道防线。政府监管所要做的只是充分调动银行企业管理风险的积极性，发挥市场防范风险的激励与约束作用，并在灾难最终发生时组织起有效的营救措施，使损失控制在最低程度。 不过，狭义地理解，即仅考虑监管当局的作为，则银行监管体系可不包括有效市场对于商业银行的约束。本题所谓的金融监管应该指的是对于商业银行的监管。综合权衡，我倾向于选择D。 存款保险制度是指在一国金融体系中设立保险机构，强制或自愿地吸收银行或其他金融机构缴存的保险费，建立存款准备金，一旦投保人遭遇流动性风险事故，保险机构即向投保人提供财务救援或保险机构直接向存款人支付部分或全部存款的制度。 最后贷款人是一国中央银行为化解银行风险，向暂时出现流动性困难的商业银行提供紧急援助的一种制度安排。其直接的目的是消除集体非理性行为造成的金融恐慌，防止暂时性流动性危机向清偿性危机和系统性危机转化。美国经济学家T．汉弗莱把以巴杰特为代表的古典经济学派对最后贷款人的建议归纳为：①最后贷款人的首要责任是防止恐慌造成的货币储备减少；②最后贷款人的主要目标是稳定整个金融体系，而不是单个金融机构；③最后贷款人的存在不是为了避免危机的发生，而是缓解危机冲击的影响；④最后贷款人应为一切有良好资产抵押的银行提供贷款，而不应拯救不好的银行，其目的是防止恐慌蔓延到好银行，而不是去拯救资产不良的银行；⑤所有的拯救贷款必须是高利息的、有惩罚性的。 预防性监管是监管当局通过采取积极的监管策略，在银行或其他金融机构成立之时，对其设立条件、组织结构、经营项目、营业区域、资本要求和内控系统等所进行的监管。预防性监管的内容可以归纳成下列五个方面：市场准入监管；资本充足性监管；资产流动性监管；贷款集中性监管；对其他业务活动的监管。

[解析] 住房政策性金融机构是为配合和贯彻政府住房发展政策和房地产市场调控政策，由政府出资设立，专门扶持住房消费，尤其是扶持低收入者进入住房消费市场的金融机构。这类机构的资金来源主要由政府出资，发行债券、吸收住房储蓄存款等，资金运用主要是住房消费贷款等相关的信贷业务。

[解析] 金融抑制是指当金融市场受到不适当的限制或干预时，各种类型的资金价格被扭曲，资金需求者的应有的融资渠道遭遇阻滞，不能以其希望的融资方式和市场公允的可以承受的价格获得所需要的资金，或去调整其资金的结构，使之达到一个最佳状态。金融抑制除了表现为利率、汇率的价格扭曲外，更多的表现为一种金融“欠发达”状态。

[解析] 在金融领域中，有着多种不同类型的风险。由于利率、汇率等的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险称为市场风险。操作风险是指由于金融机构的交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致的风险。信用风险是指由于借款人或市场交易对手的违约而导致的风险。流动性风险是指由于资产流动性降低而导致的风险。所以，正确答案为C。

[解析] 2005年初出现了国内首个人民币结构性理财产品，以人民币本金投资，利用海外成熟的金融市场分享国际市场金融产品的收益。

货币市场通常所流通的金融工具期限在一年以内，如短期债券市场、票据市场、同业拆借市场等。

本题考核的是宏观调控房地产市场的手段。宏观调控房地产市场的手段包括土地供应、金融、住房、城市规划、税收、价格政策等。其中，城市规划以合理利用土地、协调城市物质空间布局、指导城市健康有序地发展为己任，对土地开发、利用起指导作用的手段。

[解析] 生产要素是在生产经营活动中利用的各种经济资源的统称，一般包括土地、劳动力、资本、技术和信息。市场经济要求生产要素商品化，以商品形式在市场上通过市场交易实现流动和配置，从而形成各种生产要素市场。生产要素市场主要包括：金融市场、产权市场、劳动力市场、土地市场、技术市场。C项服务市场概念过于宽泛，既包括生产性的服务市场又包括一般性的消费服务市场(如餐饮行业)等，不能笼统地说是生产要素市场，所以C项为干扰项。