- 资金等效值及其计算
- 共525题
在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是( )。
A．长期借款成本
B．债券成本
C．留存收益成本
D．普通股成本
正确答案
C
解析
[解析] 留存收益属于企业内部积累，不需要筹资费用。其资本成本与普通股相似，只不过没有筹资费用。
华联公司赊销期为30天，年赊销量为20万件，每件售价1元，单位变动成本0.6元。现有两种现金折扣方案，第一种为“2.5/10，N/30”；第二种为“1.5/20，N/30”。假定两种方案都有一半的客户享受现金折扣，企业的坏账损失为未享受现金折扣赊销额的2%，资金成本率为 20%。
要求：
(1) 计算选择何种折扣政策对企业更有利；
(2) 如第二种折扣方案只有1/4顾客享受，第一、第二种相比，应选择哪一种
正确答案
[答案及解析]
(1) 第一种折扣政策：
平均收现期=10×50%+30×50%=20(天)
应收账款周转率=360/20=18(次)
应收账款机会成本=200 000÷18×0.6×20%=1 333.33(元)
现金折扣=200 000×50%×2.5%=2 500(元)
坏账损失=200 000×50%×2%=2 000(元)
该折扣政策下的总成本=1 333.33+2 500+2 000=5 833.33(元)
第二种折扣政策：
平均收现期=20×50%+30×50%=25(天)
应收账款周转率=360/25=14.4(次)
应收账款机会成本=200 000÷14.4×0.6×20%=1 666.67(元)
现金折扣=200 000×50%×1.5%=1 500(元)
坏账损失=200 000×50%×2%=2 000(元)
该折扣政策下的总成本=1 666.67+1 500+2 000=5 166.67(元)
经过比较，华联公司应选择第二种折扣政策。
(2) 如果第二种折扣方案只有1/4顾客享受：
平均收现期=20×1/4+30×3/4=27.5(天)
应收账款周转率=360/27.5=13.09(次)
应收账款机会成本=200 000÷13.09×0.6×20%=1 833.46(元)
现金折扣=200 000×25%×1.5%=750(元)
坏账损失=200 000×75%×2%=3 000(元)
该折扣政策下的总成本=1 833.46+750+3 000=5 583.46(元)
经过比较，华联公司仍应选择第二种折扣政策。
解析
暂无解析
下列说法中属于净现值指标的优点的有（）。
A．考虑了资金时间价值
B．能够利用项目计算期的全部净现金流量信息
C．考虑了投资风险
D．可从动态的角度反映投资项目的实际投资收益率水平
正确答案
A, B, C
解析
净现值法综合考虑了资金时间价值、项目计算期内的全部净现金流量信息和投资风险，但是无法从动态角度直接反映投资项目的实际收益率水平。
根据我国法律法规的要求基金资产托管业务包括( )。
A．资产保管，即基金托管人应为基金资产设立独立的账户，保证基金全部资产的安全完整
B．资金清算，即执行基金管理人的投资指令，办理基金名下的资金往来
C．资产核算，即建立基金账册并进行会计核算，复核审查管理人计算的基金资产净值和份额净值
D．投资运作监督，监督基金管理人的行为是否符合基金合同的规定
正确答案
A,B,C,D
解析
暂无解析
已知某普通股的B值为1.2，无风险利率为6%，市场组合的风险收益率为10%，该普通股的市价为21元/股，筹资费用为1元/股，股利年增长率长期固定不变，预计第一期的股利为2元，按照股利增长模型和资本资产定价模型计算的股票资本成本相等，则该普通股股利的年增长率为( )。
A．6%
B．2%
C．8%
D．0.8%
正确答案
C
解析
[解析] 本题考核普通股筹资的成本。先根据资本资产定价模型计算普通股的资金成本=6%+1.2×10%=18%，根据股利增长模型则有18%=2/(21-1)+g，所以g=8%。
关于现金流入中的资金回收部分，下列说法中正确的是( )。
A．固定资产余值回收和流动资金回收均在计算期最后一年
B．固定资产余值回收额是正常生产年份固定资产的占用额
C．流动资金回收为流动资产投资估算表中最后一年的期末净值
D．流动资金回收额为项目正常生产年份流动资金的占用额
E．固定资产余值回收额为固定资产折旧费估算表中最后一年的固定资产期末净值
正确答案
A,D,E
解析
暂无解析
在资产负债表编制过程中，负债内容中的( )需要根据财务计划现金流量表中的对应项及相应的本金偿还项进行计算。
A．应付账款
B．预收账款
C．建设投资借款
D．流动资金借款
E．短期借款
正确答案
C,D
解析
暂无解析
某夫妇估计8年后儿子上大学需要一笔大约10万元的资金，现需存入（）万元，才能保证8年后儿子上学所需（年利率为5%）。
A．5.38
B．6.67
C．6.77
D．7.14
正确答案
C
解析
[解析] 已知终值求现值计算公式为
某企业为了周转资金，于5月16日将某客户2月16日签发的带息商业承兑汇票向开户银行贴现。该票据面值为150000元，年利率为12%，期限为6个月。银行的贴现率为15%，该企业实际能够收到的贴现现金为 ( )元。(注：贴现天数可按每月30天简化计算)
A．144375.00
B．147075.00
C．153037.50
D．158403.75
正确答案
C
解析
[解析] 到期值=1590000(元) 贴现息=159000×15%÷12×3=5962.5(元)(注：贴现天数可按每月30天简化计算) 贴现时收到的现金=1590000-5962.5=153037.5(元)
其他融资费用是指某些债务融资中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等融资费用，一般情况下应将其单独计算并计入( )。
A．流动资金
B．总成本费用
C．建设投资
D．建设期利息
正确答案
D
解析
暂无解析
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