- 资金等效值及其计算
- 共525题
在评价投资方案经济效果时，与动态评价方法相比，静态评价方法的最大特点是( )。
A．计算简便，适用于方案的初步评价
B．考虑了资金的时间价值
C．能较全面地反映投资方案整个计算期的经济效果
D．适用于对长期投资项目进行评价
正确答案
A
解析
暂无解析
下列有关资金等值换算公式的说法中，正确的是( )。
A．在资金等值换算中，把由未来值折算到终点，计算现值的过程称为“折现”
B．一次支付终值系数和一次支付现值系数互为倒数
C．现值是资金现在价值在一定期限后的本利和
D．当n很大时，资金回收系数约等于1
正确答案
B
解析
[解析] 在资金等值换算中，把将来某一时点的现金流量用资金时间价值(利息率、收益率)换算为现在时点的等值现金流量称为“折现”；终值是资金现在价值在一定期限后的本利和；当n很大时，资金回收系数约等于i。
关于项目建议书和可行性研究的区别，下列说法不正确的是( )。
A．研究的范围和内容有很大区别
B．项目建议书阶段所做的只是对建设项目的一个总体设想，主要是从宏观上考察项目的必要性和主要建设条件是否具备，确定是否要推荐此项目，有没有价值投入更多的资金和人力进行深入的可行性研究工作，以防盲目建设
C．项目建议书是建设程序的最初阶段，主要是依据国民经济和社会发展长远规划，以及行业、地区规定、国家产业政箫、技术政策、生产力布局状况、自然资源状况等宏观的信息
D．项目建议书阶段的研究目的是推荐项目，建议是否进一步做可行性研究；而可行性研究阶段，则是要通过分析比较，择优提出详细工程方案，详细计算项目投入的资金和产出的效益等，它是项目立项的决策文件
正确答案
A
解析
从研究的范围和内容上看，项目建议书和可行性研究基本是相同的。另外，还有一条区别，即项目建议书阶段的分析、测算，对数据精度要求较粗，内容相对简单，在没有条件时可参考同类项目的有关数据进行推算。
在复利计算和考虑资金时间的计算中，常用的符号表示正确的有( )。
A．i―计算周期数
B．P―现值
C．F―终值(未来值)
D．G―每一时间间隔收入或支出的等比变化值
E．B―每一时间间隔收入或支出的等差变化值
正确答案
B,C
解析
暂无解析
影响资金等值的因素不包括( )。
A．金额的多少
B．资金发生的时间
C．利率的大小
D．资金所投入项目是否盈利
正确答案
D
解析
影响资金等值的因素有三个即金额的多少、资金发生的时间长短，利率(或折现率)的大小。其中利率是一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。
证券公司申请介绍业务，应当向中国证监会提交的申请材料包括（）。
A．董事会关于从事介绍业务的决议
B．净资本等指标的计算表及相关说明
C．关于介绍业务的业务规则、内部控制、风险隔离和合规检查等制度文本
D．客户名单
正确答案
A, B, C
解析
《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第7条规定，证券公司申请介绍业务，应当向中国证监会提交下列申请材料：介绍业务资格申请书；董事会关于从事介绍业务的决议，公司章程规定该决议由股东会或者股东大会做出的，应提供股东会或者股东大会的决议；净资本等指标的计算表及相关说明；客户交易结算资金独立存管制度实施情况说明及客户交易结算资金第三方存管制度文本；分管介绍业务的有关负责人简历，相关业务人员简历、期货从业人员资格证明；关于介绍业务的业务规则、内部控制、风险隔离和合规检查等制度文本；关于技术系统准备情况的说明；全资拥有或者控股期货公司，或者与期货公司被同一机构控制的情况说明，该期货公司在申请日前2个月月末的风险监管报表；与期货公司拟签订的介绍业务委托协议文本。
成本分解法具体步骤正确的有( )。
A．数据准备
B．确定重要原材料、燃料、动力、工资等投入物的影子价格，计算单位经济费用
C．对建设投资进行调整和等值计算
D．用流动资金回收费用取代财务成本中的折旧费
E．用固定资金回收费用取代财务成本中的流动资金利息
正确答案
A,B,C
解析
成本分解法具体步骤正确的有：
(1)数据准备；
(2)确定重要原材料、燃料、动力、工资等投人物的影子价格，计算单位经济费用；
(3)对建设投资进行调整和等值计算；
(4)用固定资金回收费用取代财务成本中的折旧费；
(5)用流动资金回收费用取代财务成本中的流动资金利息；
(6)财务成本中的其他科目可不予调整；
(7)完成上述调整后，计算的各项经济费用总额即为该货物的分解成本，可作为其出厂影子价格。
某市准备投资7亿元新建一座现代化自来水厂，聘请了有多年项日融资经验的咨询顾问协助他们设计项目融资方案，当地市政府提出了几点要求：一是要充分利用债务资金确保项日建设资金及时到位，按时完成工程建设和试运营；二是合理控制融资风险，在确保满足公共需求的基础上将项目的债务资金成本控制在合理范围内。咨询顾问在分析了项日融资环境条件后，建议项目可以在引入银行借贷资金的同时发行短期融资债券，以达到优化项目融资结构，解决项日建设前期资金投入的目标。
[问题]
1．基础设施建设项目常用的项目融资方式有哪几种简要介绍一下其中两种融资方式的特性。
2．项目融资的风险主要包括哪些内容
3．项日融资环境分析包括哪些方面
4．项口计划发行债券募集项目建设资金3亿元，债券面值100元，等价发行，票面利率5%，4年期，到期一次还本付息，发行费0.5%，免收兑付手续费。同时，项目拟与银行签订总额为1亿了七的流动资金循环借款协议，年利率在一年期基准基础上下浮10%，为 6.73%，每年年初借款年末还本付息，项目期初一次性支付。试分别计算债券和银行借款的资金成本。
5．当地政府拟使用财政拨款3亿元作为项日资本金，在综合考虑社会无风险收益率、市场基准收益率和项目投资风险系数后，估算该笔拨款的资金成本约为10%，试计算项目加权平均资金成本。
(已知：1.0454=1.192 5， 1.054=1.2155)
正确答案
基础设施建设项目常用的项目融资方式包括BOT、PPP、TOT、ABS和PFI等，其中， BOT、PPP是较为常用的两种融资模式，BOT模式的特点是首先由项目公司取得政府经营特许授权，开始设计建设项目，运营一段时间回收投资后，项目公司将该项目完整的无偿移交给当地政府；PPP模式则是由政府与民间投资人合作，通过一系列合约确认政府与民间投资人的利益和责任分配，共同投资建设基础设施项目的融资模式。
2．项目融资的风险主要包括资金运用风险、项目控制风险、资金供应风险、资金追加风险、利率及汇率风险。
3．项目融资环境分析主要包括项目有关的法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策等。
4．根据资金成本率公式计算得
(1)债券资金成本：
30 000-30 000×0.5%-30 000×(1+5%×4)/(1+i)4
(1十i)4≈1.2060
利用插值法计算
i=4.79%
(2)借款资金成本：
根据资金成本率的定义，即筹集的资金与向资金提供者支付的各种费用等值时的收益率，由于流动资金借款是每年年初借款，年末还本付息，即10 000-10000×(1+6.73%)/(1+i)=0，贷款的资金成本即为年利率6.73%。
5．根据政府投资、债券融资和银行借款融资占项目总投资的比例和资金成本率，计算得
解析
暂无解析
1．某项目建设期为2年，生产期为8年。项目建设投资(含工程费、其他费用、预备费用)3 100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5%。在生产期末回收固定资产残值。
2．建设期第一年投入建设资金的60%，第二年投人40%，其中每年投资的50%为自有资金，50%由银行贷款，贷款年利率为7%，建设期只计息不还款。生产期第一年投人流动资金 300万元，全部为自有资金。流动资金在计算期末全部回收。
3．建设单位与银行约定：从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息。
4．预计生产期各年的经营成本均为2 600万元，销售收入在计算期第三年为3 800万元，第四年为4320万元，第五至十年均为5 400万元。假定销售税金及附加的税率为6%，所得税率为33%，行业基准投资回收期(Pc)为8年。
问题：1.计算期第三年初的累计借款是多少(要求列出计算式)。
2．编制项目还本付息表(将计算结果填入表1.1中)。
3．计算固定资产残值及各年固定资产折旧额(要求列出计算式)。
4．编制自有资金现金流量表(将现金流量有关数据填人表1.2中)。
5．计算静态投资回收期(要求列出计算式)，并评价本项目是否可行。
注：计算结果保留小数点后2位。
(注：“自有资金”栏包括建设投资和流动资金)
正确答案
问题1：
第1年应计利息：(0+3100×60%×50%×2)×7%=32.55(万元)
第2年应计利息；[(3100×60%×50%+32.55)+3100×40%×50%÷2]×7%=89.08 (万元)
建设期贷款利息；32.55+89.08=121.63(万元)
故第3年初的累计借款；3100×50%+121.63=1671.63(万元)
问题2：根据有关数据可填写项目还本付息表如下所示：
问题3：
固定资产残值；(3100+121.63)×5%=161.08(万元)
各年固定资产折旧额=(3100+121.62)×(1-5%)÷8=382.57(万元)
问题4：填写自有资金现金流量表如下所示
(注：“自有资金”栏包括建设投资和流动资金)
第3年总成本费用=2600+382.57+117.01=3099.58(万元)；
第4年总成本费用=2600+382.57+97.51=3080.08(万元)；
第5年总成本费用=2600+382.57+78.01=3060.58(万元)；
第6年总成本费用=2600+382.57+58.51=3041.08(万元)；
第7年总成本费用=2600+382.57+39.00=3021.57(万元)；
第8年总成本费用=2600+382.57+19.50=3002.07(万元)；
第9、10年总成本费用；2600+382.57=2982.57(万元)。
第3年所得税=(3800-3099.58-228)×33%=155.90(万元)；
第4年所得税=(4320-3080.08-259.2)×33%=323.64(万元)；
第5年所得税=(5400-3060.58-324)×33%=665.09(万元)；
第6年所得税=(5400-3041.08-324)×33%=671.52(万元)；
第7年所得税=(5400-3021.57-324)×33%=677.96(万元)；
第8年所得税=(5400-3002.07-324)×33%=684.40(万元)；
第9、10年所得税=(5400-2982=57-324)×33%=690.83(万元)；
问题5：静态投资回收期
项目的静态投资回收期Pt为4.46年，小于行业基准投资回收期Pc=8年，说明该项目是可行的。
解析
暂无解析
10层框架一剪力墙结构，抗震设防烈度为8度，Ⅱ类场地，设计地震分组：第一组。首层层高6m，2层层高4.5m，3～10层层高3.6m，总高度39.3m。质量和刚度沿高度分布比较均匀，各楼层重力荷载代表值G，如题图所示。各楼层框架的D值及剪力墙等效刚度如下表所列。采用侧移法协同工作计算在连续均布荷载作用下结构假想顶点位移，并已知当结构刚度特征值λ=1.2时位移系数φu=8.07。结构阻尼比ξ=0.05。
A．137981
B．194018
C．154368
D．202112
正确答案
A
解析
(1)T1=0.793s＞Tg
由《抗2010》C.0.1
FEK=a10.85Geq=a1×0.85Geq
=0.077×0.85×89500
=5858kN
(2)根据《抗2010》5.2.1
当Tg=0.35s及T1=0.793s＞1.4Tg=1.4×0.35=0.49s时，顶部附加水平地
震作用系数由表5.2.1得
δn=0.08T1+0.07=0.08×0.793+0.07=0.133
顶部附加水平地震作用标准值按公式(5.2.1—3)得
△Fn=δnFEK=0.133×5858=781.7kN
(3)各楼层的水平地震作用标准值，按公式(3.3.7—2)计算
其中FEK(1-δn)=5858×(1-0.133)=5079.0kN
各楼层的水平地震作用标准值计算列于下表
(4)结构底部由水平地震作用产生的弯矩标准值为
扫码查看完整答案与解析