- 国际金融及其管理
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甲公司的记账本位币为人民币。2011年12月20日，甲公司以每股10美元的价购入丁公司B股5000股作为交易性金融资产，当日即期汇率为1美元=6.405元人民币。2011年12月31日，丁公司股票收盘价为每股13美元，当日即期汇率为1美元=6.350元人民币。假定不考虑相关税费，则2011年12月31日甲公司应确认( )。
A．财务费用(汇兑收益)-92500元
B．公允价值变动损益92500元
C．公允价值变动损益97500元，财务费用(汇兑损失)5000元
D．投资收益99000元，财务费用(汇兑损失)6500元
正确答案
B
解析
[解析] 公允价值变动损益=13×5000×6.350-10×5000×6.405=92500(元)
本题涉及交易性金融资产的期末计量和外币资产的期末计价。考生应根据教材内容“对于交易性金融资产等外币非货币性项目，其公允价值变动计入当期损益的，相应的汇率变动的影响也应当计入当期损益”来解答本题。
以下影响汇率变动的因素变动中，会使本币贬值的是( )。
A．本国国际收支顺差
B．严重的通货紧缩
C．本国利率大幅下降
D．扩张性的财政政策和货币政策
正确答案
C
解析
[分析]
如果发生顺差，则本国对外国货币的需求相对地减少，使外国货币汇率下降，即外币贬值、本币升值。通货紧缩较严重的国家的货币汇率会上升。一国利率低于他国，将引起国际资本流出，由此使资本与金融账户收支恶化，降低该国货币汇率。扩张性的财政政策和货币政策往往会使该国货币汇率上升。因此，本题的正确选项应为C。
乙公司是一家玩具制造商，为国内上市公司。乙公司总部设在北京，在欧洲拥有众多子公司(占其子公司总数的80%)。乙公司2008年度财务报表附注中列示的有关负债明细情况如下：
负债： 假定目前市场利率约为4%。
要求：
(1)评价乙公司市场风险的主要来源(假设不存在可用于对负债套期保值的抵销资产)。
(2)当人民币对美元和欧元均贬值9%时，计算乙公司因负债所面临的交易风险。(答案见第十章简答题第2题)
正确答案
乙公司市场风险的主要来源包括：
①利率风险，指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险。根据案例描述，乙公司有利率风险。
②汇率风险，汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的。根据案例描述，乙公司会有汇率风险。
(2)假设美元加权平均浮动利率为a，则：38a/40+2×4%/40=5% a=5%
假设美元加权平均浮动利率为b，则：60b/106+46×4%/106=6% b=7%
因为市场利率约为4%，美元和欧元的加权平均固定利率也为4%，所以固定利率只承担汇率风险。
美元：2×9%=0.18(百万)欧元：46×9%=4.14(百万)
浮动利率承担的利率风险和汇率风险为：
汇率风险：
美元：38×9%=3.42(百万)
欧元：60×9%=5.4(百万)
美元收益：38×(1+9%)×(4%-5%)=-0.4142(百万)
欧元收益：60×(1+9%)×(4%-7%)=-1.962(百万)
解析
暂无解析
可用于衡量一国官方储备压力的国际收支差额是( )。
A．贸易差额
B．经常差额
C．综合差额
D．基本差额
正确答案
C
解析
综合差额反映了一国国际收支的综合情况，可以衡量一国官方储备压力，因为综合差额必然导致官方储备的反向变动，从而可以判断一国货币汇率的走势和调整压力。
关于汇率风险论述正确的是( )。
A．汇率风险是汇率变动的微观经济影响
B．汇率风险的充分条件是汇率发生变动
C．汇率风险的结果是有关经济主体蒙受经济损失
D．汇率变动后，一定量外国货币兑换或折算为本国货币的数额如果减少，会给支付外国货币的主体带来损失
E．汇率风险带来的经济损失，对收入外国货币的主体是少收本国货币或其他外国货币
正确答案
A,B,C,E
解析
暂无解析
根据购买力平价理论，两国货币购买力之比的变化决定了（）的变动。
A．物价
B．汇率
C．利率
D．总供给
正确答案
B
解析
购买力平价是指两国货币的购买力之比，货币的购买力与一般物价水平呈反比，是一般物价水平的倒数。购买力平价理论最早由瑞典经济学家卡塞尔于1922年提出，该理论认为两国货币的购买力之比是决定汇率的基础，汇率的变动是由两国货币购买力之比变化引起的。
政府在不特别指明或事先承诺汇率目标的情况下，通过积极干预外汇市场来影响汇率变动。这种汇率制度是( )。
A．有管理浮动
B．传统的盯住安排
C．联系汇率制
D．独立浮动
正确答案
C
解析
[解析] 事先不公布汇率目标的有管理浮动。政府在不特别指明或事先承诺汇率目标的情况下，通过积极干预外汇市场来影响汇率变动。
进度风险导致的损失由以下( )组成。
A．延期投入使用的收入损失
B．货币的时间价值
C．为赶上计划进度所需的额外费用
D．法规、汇率的变动导致的损失
E．第三者责任损失
正确答案
A,B,C
解析
[解析] 进度风险导致的损失由延期投入使用的收入损失、货币时间价值和为赶上计划进度所需的额外费用组成。选项D为投资风险损失，选项E为质量或安全风险损失。
当前国际油价一再创出新高，这极有可能导致( )。
A．结构型通货膨胀
B．需求拉上型的通货膨胀
C．成本推进型的通货膨胀
D．内生性通货膨胀
正确答案
C
解析
[解析] 引起成本推进型通货膨胀的原因有以下几点：①工资一物价的螺旋上升，从而导致“工资成本推进型通货膨胀”；②垄断性企业为了获取垄断利润会人为地提高产品价格，由此引起“利润推进型通货膨胀”；③汇率变动引起进出口产品和原材料成本上升，以及石油危机、资源枯竭、环境保护政策不当等造成原材料、能源生产成本的提高，都是引起成本推进型的通货膨胀的原因。
下列资产负债表日后事项中，属于调整事项的有( )。
A．外汇汇率发生重大变动
B．资产负债表日以前已确认收入的商品销售发生退回
C．有证据表明资产负债表日对固定资产减值的估计金额存在重大失误
D．资产负债表日以前提起的诉讼以不同于资产负债表中反映的金额结案
E．因自然灾害造成固定资产毁损
正确答案
B,C,D
解析
暂无解析
2007年1月，国内一家服装出口企业与美国某企业签订出口订单1000万美元，当时美元/人民币汇率为1:7.80，合约总价值为7800万元人民币，生产和运输成本为7000万元人民币，预计毛利为7800-7000=800(万元人民币)。6个月后交货时，人民币已经大大升值，美元/人民币汇率为1:7.64，则结算到手的1000万美元折合人民币为7640万元，此时毛利为7640-7000=640(万元人民币)。由于人民币汇率的变动，该服装出口企业损失了160万元人民币。
要求：针对这一事件，该公司总经理约见总会计师，探讨今后如何避免类似损失发生。假设你是该公司的总会计师，你会对此发表哪些看法
正确答案
答案：
(1)自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制；在此宏观背景下，我们不能固守以往的管理方式，漠视汇率风险，必须采取措施加强外汇风险管理。
(2)积极分析当前汇率的走势，如果认为汇率将向有利的方向变化，可以不必采取任何保值措施，而获得超额的汇率风险收益，但此种方法必须依赖对汇率波动的准确预测，否则将给企业带来更大的风险。
(3)在签订出口订单时，要积极地采取诸如远期结售汇、外汇期货、外汇期权等避险保值措施，避免汇率变动挤压企业利润空间。
解析
暂无解析
下列关于浮动汇率的说法，错误的是( )。
A．两国货币的兑换没有固定的比例关系，也不规定汇率波动的上下界限
B．浮动汇率可以分为自由浮动和管理浮动两种
C．政府货币当局认为有必要时，采取干预行动，使汇率向有利于本国发展的方向变动称为管理浮动
D．政府的货币当局让汇率根据市场上的各种情况自由升降是浮动汇率的特点
正确答案
C
解析
暂无解析
导致一国货币升值的因素有（）
A．国际收支顺差
B．对外贸易持续逆差
C．通货膨胀率比他国低
D．提高利率
E．总需求增长快于总供给
正确答案
A, C, D
解析
影响汇率变动的因素有：①国际收支，国际收支逆差会导致外币升值，本币贬值，国际收支顺差会导致外币贬值，本币升值；②相对通货膨胀率，如果通货膨胀率高于他国，则该国货币在外汇市场上趋于贬值，反之则趋于升值；③相对利率，提高利率会导致货币升值，反之货币贬值；④总需求与总供给，当一国总需求增长快于总供给时，本币一般呈贬值趋势；⑤市场预期，如果市场预期本币贬值，在外汇市场上便出现抛售本币的风潮，助长本币贬值的压力，最终导致本币的实际贬值。
总价格水平变动的直接效应包括( )。
A．价格变动对工资的影响
B．价格变动对汇率的影响
C．价格变动对收入分配的影响
D．价格变动对经济增长的影响
E．价格变动对利息率的影响
正确答案
A,B,E
解析
[解析] 总价格水平变动对工资、利息率和汇率产生直接影响。对企业的生产经营决策、收入分配结构和经济增长产生间接的影响。
汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险，它一般因为从事一些活动而产生，这些活动主要是（）。
A．商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易活动
B．商业银行增加期权的活动
C．商业银行因商品价格变动采取的应对活动
D．商业银行从事的银行账户中的外币业务活动
E．以上说法均不正确
正确答案
A, D
解析
暂无解析
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