- 资产和负债
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第31－34 题为套题： 2009 年，中国保监会出台《关于加快业务结构调整进一步发挥保险保障功能的指导意见》（保监发[2009]11 号，以下简称《指导意见》），进一步统一行业思想，促进全行业加快产品结构调整，发挥行业风险保障、长期资产负债管理等核心优势，更好地满足经济社会发展和人民群众对保险的现实需求。根据《指导意见》相关要求，按照当期期交保险费的一定比例给付的持续奖金，持续奖金给付比例应不得高于当期期交保险费的（ ）。
A．1%
B．2%
C．3%
D．5%
正确答案
B
解析
暂无解析
甲公司拟投资一个新项目，通过调查研究提出以下方案，假如你是这家公司的财务顾问，请用净现值法评价该企业是否应投资此项目
(1)咨询费：为了解该项目的市场潜力，公司支付了前期的咨询费6万元。
(2)厂房：利用现有闲置厂房，原价3 000万元，已提折旧1 500万元，目前变现价值为1 000万元，但公司规定为了不影响公司其他正常生产，不允许出售。
(3)设备投资：设备购价总共2000万元，预计可使用6年，报废时无残值收入；按税法要求该类设备折旧年限为4年，使用直线法折旧，残值率为10%；计划在2003年9月购进，安装、建设期为1年。
(4)厂房装修：装修费用预计300万元，在装修完工的2004年9月支付。预计在3年后还要进行一次同样的装修。
(5)收入和成本预计：预计2004年9月1日开业，预计每年收入3 600万元，每年付现成本2 000万元(不含设备折旧、装修费摊销)。
(6)营业资金：该项目预计第一年初(和设备投资同时)和第二年初相关的流动资产需用额分别为200万元和300万元，两年相关的流动负债需用额分别为100万元和150万元。
(7)所得税税率为30%。
(8)预计新项目投资后的公司目标资本结构的资产负债率为60%，该项目的负债资金通过发行债券筹集，债券的面值100元，平价发行，票面利率为11%，偿还期限7年，每年付息，到期还本，发行费率2%，所得税率为30%。
(9)公司过去没有投产过类似项目，但新项目与一家上市公司的经营项目类似，该上市公司的β系数为2，其资产负债率为50%。
(10)当前证券市场的无风险收益率为4%，证券市场的平均收益率为8%。
正确答案
(1)新项目的前期的咨询费以及已经不允许出售的旧厂房均属于沉没成本。
(2)第一年的营运资金=300-150=150(万元)
第二年新增的流动资金投资额=第二年的营运资金-第一年的营运资金 =(300-150)-(200-100)=50(万元)
垫支的流动资金合计=150+50=200(万元)
(3)营业现金流量的预计：
折旧=2 000×(1-10%)/4=450(万元)
第2年到第5年的营业现金净流量 =3 600×(1-30%)-2 000×(1-30%)+450×30%+300/3×30%=1 285(万元)
第6年到第7年的营业现金净流量=3 600×(1-30%)-2 000×(1-30%)+300/3×30% =1 150(万元)
项目终结的回收额=200+2 000×10%×30%=260(万元)
(4)新项目的资本成本：
项目新筹集债券资本成本=8.4827%
替代上市公司的权益乘数=1/(1-50%)=2
替代上市公司的产权比率=权益乘数-1=2-1=1
替代上市公司的β资产=β权益／[1+负债/权益×(1-所得税率)] =2/[1+1×(1-30%)]=1.1765
甲公司的权益乘数=1/(1-60%)=2.50
甲公司的产权比率=权益乘数-1=2.5-1=1.5
甲公司新项目的β权益=β资产×[1+负债/权益×(1-所得税率)] =1.1765×[1+1.5×(1-30%)]=2.4118
股票的资本成本=4%+2.4118×(8%-4%)=13.6472%
加权平均资本成本=8.4827%×60%+13.6472%×40%=10.55%
(5)净现值=1 285×(P/A，10.55%，4)×(P/S，10.55%，1)+1 150×(P/S， 10.55%，6)+(1 150+260)×(P/S，10.55%，7)-2 150-350×(P/S，10.55%，1) -300×(P/S，10.55%，4)=2 250.53(万元)
(6)评价：因为新项目的净现值=2 250.53万元，所以该企业应投资此项目。
解析
暂无解析
下列关于建设项目偿债能力指标的表述，错误的是（）。
A．偿债备付率是反映项目负债水平和偿债能力的综合指标
B．不能简单地用资产负债率的高或低来判断项目负债状况的优劣
C．利息备付率高，表明利息偿付的保障程度高
D．对项目利息备付率的具体判断应结合债权人的要求而定
正确答案
A
解析
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银行过去筹集的资金特别是存款资金由于内外因素的变化而发生不规则波动，受到冲击并引发相关损失的可能性的风险是（）。
A． 信用风险
B．市场风险
C．资产流动性风险
D．负债流动性风险
正确答案
D
解析
信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，从而给银行带来损失的可能性；市场风险是指因市场价格（包括利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险；资产流动性风险是指资产到期不能如期足额收回，不能满足到期负债的偿还和新的合理贷款及其他融资需要，从而给银行带来损失的可能性。故本题正确答案为D。
关于单一法人客户财务状况分析，下列选项分析正确的是( )。
A．财务报表分析主要是对资产负债表和损益表进行分析
B．识别和评价财务报表风险可以识别和评价公司的销售情况、成本控制情况以及盈利情况
C．识别和评价经营管理状况，具体体现在有无随意变更会计处理办法，报表编制基础是否一致等
D．识别和评价资产管理状况，主要包括资产质量分析、资产流动性以及盈利能力
正确答案
A
解析
暂无解析
下列哪些属于审计机关的审计监督范围( )
A．国家的事业组织和使用财政资金的其他事业组织的财务支出
B．国有金融机构和国有企业的资产、负债、损益
C．政府投资的建设项目的财务收支
D．国际组织贷款项目的财务收支
正确答案
A,B,D
解析
[考点] 审计机关的职责和权限
[详解] ABD项分别符合《审计法》第19条、18条、24条的规定。
下列属于金融市场发展对商业银行的挑战的是( )。
A．对银行资产和负债的价值影响会不断加大
B．银行风险管理难度会加大
C．会放大银行的风险事件
D．会减少银行的资本来源以及优质客户的流失
正确答案
A,B,C,D
解析
暂无解析
下列有关企业预算的表述中，正确的有( )。
A．财务预算以生产预算和资本支出预算为基础
B．财务预算的核心是现金预算
C．销售预算是其他各项预算的主要编制依据
D．利润预测是企业编制期间预算的基础
E．现金预算编制的基础是预计资产负债表和预计利润表
正确答案
A,B,C,D
解析
[解析] 现金预算以生产经营预算及成本、费用预算为基础编制的
企业重组的所得税处理，正确的有( )。
A．企业债务重组确认的应纳税所得额占该企业当年应纳税所得额50%以上，可以在5个纳税年度的期间内，均匀计入各年度的应纳税所得额
B．企业分立，被分立企业所有股东按原持股比例取得分立企业的股权，分立企业和被分立企业均不改变原来的实质经营活动，且被分立企业股东在该企业分立发生时取得的股权支付金额不低于其交易支付总额的85%，分立企业接受被分立企业资产和负债的计税的基础，以分立企业的原有计税基础确定
C．在企业吸收合并中，合并后的存续企业性质及适用税收优惠的条件未发生改变的，不再享受合并前该企业剩余期限的税收优惠，其优惠金额按存续企业合并前一年的应纳所得额计算
D．企业在重组发生前后连续12个月内分步对其资产、股权进行交易，应根据权责发生制原则作为一项企业重组交易进行处理
正确答案
A
解析
[解析] 企业发生债权转股权业务，对债务清偿和股权投资两项业务暂不确认有关债务清偿所得或损失，股权投资的计税基础以原债权的计税基础确定。企业的其他相关所得税事项保持不变。“应以被分立企业的原有计税基础确定”，故B选项不正确。在企业吸收合并中，合并后的存续企业性质及适用税收优惠的条件未发生改变的，可以继续享受合并前该企业剩余期限的税收优惠，其优惠金额按存续企业合并前一年的应纳所得额计算，故C选项不正确。D应按实质重于形式原则，所以D选项不正确。
企业的运营资金多，意味着( )。
A．企业盈利能力强
B．流动资产周转速度快
C．企业资本成本相对偏高
D．企业销售收入多
正确答案
C
解析
[解析] 本题所涉及的考点是营运资金的含义。营运资金是指企业全部流动资产减去全部流动负债后的余额，是衡量企业短期偿债能力的绝对数指标。计算公式为： 营运资金=流动资产-流动负债=5040-3078=1962(万元) 如果流动资产大于流动负债，则营运资金为正数，说明有一部分流动资产来源于非流动负债或所有者权益。从债权人角度看，营运资金越多，说明企业可用于偿付短期债务的流动资产越多，企业的短期偿债能力越强。但从企业理财角度看，营运资金过多，意味着企业流动资产占用资金过多，可能存在积压的存货或长期收不回来的应收账款，说明企业没能有效地利用资金，失去了获取更多利润的机会。分析时可以将营运资金与以前年度的数额相比较，如果出现异常偏低或偏高现象，除了考虑企业规模变化以外，还应对流动资产和流动负债进行逐项分析，以确定其原因。由于营运资金受企业规模影响较大，因此该指标在不同企业之间不具有可比性。
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