- 资产的收益与收益率
- 共32题
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题型：简答题
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以下观点不符合资本资产定价模型理论的是( )。
A．证券市场线不包含无风险资产
B．β系数反映的是该证券(组合)对市场风险的贡献程度
C．任何一种证券(组合)的超额收益率与其β系数成正比
D．资本资产模型所揭示的投资收益与风险的关系，是通过投资者对持有证券数量的调整并引起证券价格的变化而达到的
正确答案
A
解析
[分析]
根据资本资产定价模型，证券市场线包括了所有证券和所有组合，因此也一定包含市场组合和无风险资产。
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题型：简答题
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下列关于资本资产定价模型B系数的表述中，正确的有（）。
A．β系数可以为负数
B．β系数是影响证券收益的唯一因素
C．投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低
D．β系数反映的是证券的系统风险
正确答案
A, D
解析
[解析] β系数为负数表明该资产收益率与市场组合收益率的变动方向不一致，选项A正确;无风险收益率、市场组合收益率以及β系数都会影响证券收益率，选项B错误;投资组合的β系数是加权平均的β系数，β系数衡量的是系统风险，所以不能分散，因此不能说β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低，选项C错误，选项D正确。
下一知识点 : 证券资产组合的风险与收益
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