- 施工企业财务管理
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企业将自己的储蓄转化为投资的融资方式属于( )。
A．股权融资
B．债权融资
C．内源融资
D．外源融资
正确答案
C
解析
[解析] 企业将自己的储蓄转化为投资，企业投资的资金来源于企业内部，属于内源融资。
国际项目融资，与传统的国际商业贷款合同不同的是：( )
A．贷款人将资金贷给借款人，即项目的主办方，借款人再将资金用于某一项目
B．贷款人将资金贷给项目公司，项目公司与项目的主办人是两个法律实体
C．贷款人依赖借款人的所有资产及其收益作为偿还债务的来源
D．贷款人要求用抵押权和经过转让取得的合同权益作为借款人的违约补救
正确答案
B,D
解析
[解析] 在传统商业贷款合同中，主要采取信用担保，而在项目融资中要求用抵押权和经过转让取得的合同权益作为借款人的违约补救，故A项表述错误，D项正确。在项目贷款中，贷款人将资金贷给独立的项目公司，而不是项目主办人，故B项表述正确。在项目融资中，贷款人依靠项目投产后取得的收益作为偿还贷款的来源，而不依赖借款人的所有资产及其收益，故C项表述错误。
公司融资项目资金中自有资金来源有______。
A．企业现有资金
B．未来生产经营中获得的经营净收益
C．企业资产变现
D．未来生产经营中获得的经营净现金流量
E．企业产权转让
正确答案
A,C,E
解析
暂无解析
某企业会计期末的资产总额为500万元，所有者权益总额为350万元，会计期末向金融机构借款50万元，用于购买大型设备，月末企业的负债总额为( )
A．400万元
B．200万元
C．300万元
D．150万元
正确答案
B
解析
利用会计恒等式：资产=负债+所有者权益；负债=500-350+50=200(万元)
资本市场具有融资功能，能够为经济建设提供长期资金。融资功能是资本市场最原始也是最基本的功能之一，主要体现在( )等方面。
A．企业通过银行贷款进行间接融资、获得中长期信贷资金
B．将社会资金引导到资源配置效率较高的企业、产业和地区中去
C．通过股票市场发行股票进行股权融资、获得股本资金
D．通过债券市场发行债券进行直接融资、获得中长期债券资金
E．把分散在社会上的闲置资金集中起来，形成巨额的、可供长期使用的资金，用于支持社会化大生产和大规模经营
正确答案
A,C,D,E
解析
暂无解析
资本市场具有融资功能，能够为经济建设提供长期资金。融资功能是资本市场最原始也是最基本的功能之一，主要体现在( )方面。
A．企业通过银行贷款进行间接融资，获得中长期信贷资金
B．将社会资金引导到资源配置效率较高的企业、产业和地区中去
C．通过股票市场发行债券进行股权融资，获得股本资金
D．通过债券市场发行债券进行直接融资，获得中长期债券资金
E．把分散在社会上的闲置资金集中起来，形成巨额的、可供长期使用的资金，用于支持社会化大生产和大规模经营
正确答案
A,C,D,E
解析
暂无解析
资本市场具有融资功能，能够为经济建设提供长期资金。融资功能是资本市场最原始也是最基本的功能之一，主要体现在( )方面。
A．企业通过银行贷款进行间接融资，获得中长期信贷资金
B．将社会资金引导到资源配置效率较高的企业、产业和地区中去
C．通过股票市场发行债券进行股权融资，获得股本资金
D．通过债券市场发行债券进行直接融资，获得中长期债券资金
E．把分散在社会上的闲置资金集中起来，形成巨额的、可供长期使用的资金，用于支持社会化大生产和大规模经营
正确答案
A,C,D,E
解析
暂无解析
某企业新建项目主要生产设备需要从国外进口，该设备的离岸价是500万美元，外汇牌价：1美元=7.80元人民币。其他有关费用参数为：国外运费费率6%，国外运输保险费费率3.5‰，进口关税税率10%，进口环节增值税税率17%，外贸手续费费率1.5%，银行财务费费率4‰，国内运杂费费率为2.5%。该项目还需从国内采购某成套工艺设备，设备原价1 200万元，运杂费费率1%。
国内某类似拟建项目建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比分别为20%和 12%，综合调整系数f1=1.1，f2=1.2。拟建项目的工程建设其他费用为1 600万元，基本预备费费率10%，该项目建设期2年，工程费用拟分年投入，第1年投入70%，第2年投入30%，建设期各年价格上涨指数均为5%。
根据企业财务部和生产部的计划，预计新建项目年经营收入为6000万元，营业收入资金率为20%。
企业财务经理指出，目前企业的资本结构良好，负债/所有者权益=6/4。应继续保持该资本结构比例融资，即所需建设投资和流动资金中40%由企业自有资金提供，60%依赖银行借款。经与银行协议，本企业信誉良好，可以取得所需借款，但要求设备投资总额不得低于项目投入总资金的35%，贷款利率6%，按工程费用比例在建设期期初分年投入，建设期内不支付利息。
[问题]
1．试估算该项目的设备购置费。(保留小数点后两位)
2．建设投资的估算方法有哪些分别适用于项目决策分析与评价的哪个阶段本案例建设投资应该采用什么方法估算估算的建设投资额为多少
3．本案例需采用何种方法估算流动资金估算的流动资金为多少
4．估算该项目的建设期利息。
5．估算该项目的投入总资金。能否满足银行的贷款条件
正确答案
1．该项目涉及进㈠设备购置费和国产设备购置费两部分。
(1)进口设备购置费=进口设备离岸价+进口从属费用+国内运杂费
①进口设备离岸价=500×7.80=3900万元
②国外运费=进口设备离岸价×国外运费费率=3 900×6%=234万元
③国外运输保险费=(进口设备离岸价+国外运费)×国外运输保险费费率
= (3900+234)×3.5‰=14.47万元
④进口关税=进口设备到岸价×人民币外汇牌价×进口关税税率
=(3900+234+14.47)×10%=414.85万元
⑤进口环节增值税=(进口设备到岸价×人民币外汇牌价+进口关税+消费税)×增值税税率
=(3900+234+14.47+414.85)×17%=775.76万元
⑥外贸手续费=进口设备到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费费率
=(3900+234+14.47)×1.5%=62.23万元
⑦银行财务费=进口设备货价×人民币外汇牌价×银行财务费费率
=3 900×4%=15.6万元
⑧国内运杂费=进口设备离岸价×人民币外汇牌价×国内运杂费费率
=3 900×2.5%=97.5万元
进口设备购置费=进口设备离岸价+进口从属费用+国内运杂费
=3900+(234+14.47+414.85+775.76+62.23+15.6)+97.5
=5514.41万元
(2)国内设备购置费=设备原价+设备运杂费=1200+1 200×1%=1 212万元
(3)设备购置费=进口设备购置费+国内设备购置费=5 514.41+1212=6 726.41万元
2．(1)建设投资的估算方法包括简单估算法和分类估算法，其中的简单估算法又包括单位生产能力估算法、生产能力指数法、比例估算法、系数估算法和指标估算法。
(2)简单估算法中除指标估算法之外的方法估算准确度相对不高，主要适用于投资机会研究和初步可行性研究阶段。指标估算法和分类估算法一般在项目可行性研究阶段采用。
(3)本案例中由于给出了某类似拟建项目建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比，因此应采用以拟建项目的设备购置费为基数的比例估算法进行估算。
(4)该项目的建设投资应选用公式C=E(1+f1P2+f2P2)+I。其中，工程费用=E(1+f1P2+f2)P2)=6726.41×(1+1.1×20%+1.2×12%)=9174.82万元
基本预备费=(工程费用+工程建设其他费用)×基本预备费费率
=(9 174.82+1 600)×10%=1 077.48万元
第1年工程费用：I1=9174.82×70%=6 422.37万元
第1年涨价预备费：
PC1I1[(1+f)-1]=6422.37×[(1+5%)-1=321.12万元
第2年工程费用：I2)=9 174.82×30%=2 752.45万元
第2年涨价预备费：
PC2=I2[(1+f)2-1)=2 752.45×[(1+5%)2-1]=282.13万元
该项日的涨价预备费为：
PC=321.12+282.13=603.25万元
因此该项目的建设投资C=E(1十f1)P1+f2P2)+I
=9174.82+(1600+1 077.48+603.25)=12455.55万元
3．本案例应该采用扩大指标估算法估算流动资金。
流动资金=年营业收入额×营业收入资金率=6000×20%=1 200万元
4．负债融资：(12455.55+1 200)×60%=8193.33万元
第1年投入借款=8193.33×70%=5 735.33万元
第2年投入借款=8193.33×30%=2458万元
第1年借款利息：
Q1=5 735.33×6%=344.12万元
第2年借款利息：
Q2=(5 735.33+344.12十2 458)×6%=515.25万元
该项目的建设期利息为：
Q=344.12+515.25=856.37万元
5．项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金
=12455.55+856.37+1 200=14 511.92万元
该项目的设备投资总额6726.41＞14 511.92×35%=5079.17万元，满足银行的贷款条件。
解析
暂无解析
交易所在每个交易日开市前，根据证券公司报送数据向市场公布前一交易日单只证券融资融券交易信息，具体有( )。
A．融资买入额
B．融资余额
C．融券卖出量
D．融券余量
正确答案
A,B,C,D
解析
[解析] 熟悉融资融券期间证券权益的处理；融资融券业务信息披露与报告。
采用权益法核算长期股权投资时，下列各项中，能够引起投资企业资本公积发生增减变动的有( )。
A．被投资单位将持有至到期投资重分类为可供出售金融资产
B．被投资单位在境内发行外资股时收到的股本与股票面值与核定股数之积的差额
C．投资企业初始投资成本大于应享有被投资单位所有者权益份额的差额
D．投资企业初始投资成本小于应享有被投资单位所有者权益份额的差额
正确答案
A,B
解析
暂无解析
某企业长期持有A股票，目前每股现金股利2元，每股市价20元，在保持目前的经营效率和财务政策不变，且不从外部进行股权融资的情况下，其预计收入增长率为10%，则该股票的股利增长率为( )。
A．10%
B．11%
C．14%
D．12%
正确答案
A
解析
[解析] 在保持经营效率和财务政策不变，而且不从外部进行股权融资的情况下，股利增长率等于销售增长率。所以，股利增长率为10%。
企业的融资方式有( )。
A．内部融资
B．债务融资
C．股权融资
D．资产销售融资
正确答案
A,B,C,D
解析
[解析] 一般来说，企业有四种不同的融资方式：内部融资、债务融资、股权融资和资产销售融资。
(一)
提高自主创新能力，建设创新型国家，是我国国家发展战略的核心，实施这一战略，需要加快实施《国家中长期科技发展规划纲要》，大力鼓励和提倡自主创新；深化科技体制改革，发挥企业在技术创新和创业投资发展过程中的主体作用；做强做大装备制造业；支持和推进高新技术的研发和产业化；发展高新技术产业群，创造新的社会需求；继续实施科教兴国战略、人才强国战略和知识产权战略。
下列对创业投资的理解，正确的有( )。
A．创业投资是向具有高成长潜力的未上市创业企业进行权益性投资
B．创业投资的回报主要通过权益转让获得资本增值收益
C．创业投资是低风险高收益的投资
D．创业投资是缓解高科技中小企业融资难的有效途径
正确答案
A,B,D
解析
[解析] 创业投资，是指向具有高成长潜力的未上市创业企业特别是中小高新技术企业进行权益性投资，并为之提供创业管理服务，以期所投资企业发育成熟或相对成熟后主要通过权益转让获得资本增值收益的一种投资行为。创业投资是投融资制度创新和机制创新，是缓解创业企业融资难的重要手段。而创业投资是高风险高收益的投资，C项错误。故选ABD。
某石油企业(China-Oil)因战略发展和业务扩张需要，在前期调研和中介协调的基础上，拟与当前欲剥离部分资产的美国北美油砂公司(NA Oil-Sand，一家在纽交所挂牌交易的上市公司，该公司掌握全球领先的油砂开采技术)开展油气业务合作。China-Oil对美方提供的地质和技术信息进行了分析和研究，并经过初步询价，决定以股权收购方式从NA 0il-Sand手中购买其旗下主要从事油砂开采业务的子公司(Subsidiary)的部分股权。该Subsidiary现有股权结构为：NA Oil-Sand持有80%股份，加拿大永新能源公司(Ever-glowing Energy)持有15%股份，剩余5%的股份由NA Oil-Sand设在开曼群岛的另一家子公司持有。双方初步同意，China-Oil将直接或通过其控股的附属公司从NA 0il-Sand手上收购Subsidiary 40%的股份。经过法律、财务、环保、税务、技术等方面的尽职调查后，China-0il与NA 0il-Sand就有关交易文件展开了艰苦的谈判，并最终签署了股权收购协议。根据顾问的建议，China-Oil决定采用“中国母公司―维尔京群岛控股公司―美国目标公司”的投资主体结构，并着手在维尔京群岛设立控股公司。但随后因美国政府审批未获通过，该交易宣告流产。
请根据以上情况，回答下列问题。
China-Oil要获取NA Oil-Sand的地质和技术资料，美方必然会要求事先签署( )。
A．合作备忘录和项目融资意向书
B．保密协议
C．股权收购协议
D．股东协议
正确答案
B
解析
[解析] 地质和技术资料一般都属于油气企业的核心保密信息，在披露之前，必然会要求对方签署保密协议。
长期投资按其投资的性质可分为权益性投资、债权性投资和混合性投资三类，对它们的说法，错误的是( )。
A．权益性投资是指为了获取其他企业的权益或净资产所进行的投资，如购买的优先股股票
B．债权性投资是指企业为了获取债权而进行的投资，如购买国库券
C．混合性投资是指兼有权益和债权双重性质的投资，如购买的可转换公司债券
D．购买金融证券和公司债券均是债权性投资
正确答案
A
解析
[解析] 购买的优先股股票是混合性投资。
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