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题型:简答题
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单选题

某公司董事会在进行战略决策时主要的出发点就是看战略方案能否被股东接受。衡量战略可接受性的主要方法是对特定战略可能产生的投资回报进行评估。下列选项中,用于衡量战略可接受性,最广泛使用的投资评估方法是( )。

A.未来现金流折现分析法
B.盈亏平衡分析法
C.情景分析法
D.投资回收期法

正确答案

A

解析

[解析] 衡量战略可接受性的主要方法是对特定战略可能产生的投资回报进行评估,对影响投资决策的战略性问题进行量化并不容易或者甚至不可能。通常需要使用以下四种财务技术方法: (1) 投入资本回报率法。投入资本回报率等于获取利润的数量除以新战略需要投入的资本。 (2) 现金净流量法。现金净流量是折旧前的利润减去在项目营运资本上的周期性投资。 (3) 投资回收期法。当项目中有大量专门的资本投资时,通常使用投资回收期。 (4) 未来现金流折现分析法(DCF)。折现现金流是在重新评估了现金流量的每个单独因素之后,根据未来战略中的预计现金流量和组织的资本成本计算出其资本的净现值。折现现金流量分析法是最广泛使用的投资评估方法,而且实质上是投资回报评估的一种延伸。选项B盈亏平衡分析用于分析战略方案的可行性。选项C用于战略的筛选。

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题型:简答题
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单选题

财务生存能力分析是通过编制财务计划现金流量表,结合( ),考察项目资金平衡和余缺等财务状况,判断其财务可持续性。

A.承担风险能力分析
B.偿债能力分析
C.盈利能力分析
D.企业生存能力分析

正确答案

B

解析

暂无解析

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题型:简答题
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单选题

下列指标的计算中,没有直接利用净现金流量信息的是( )。

A.投资利润率
B.获利指数
C.净现值率
D.内部收益率

正确答案

A

解析

[解析] 项目投资的动态评价指标(净现值、净现值率和内部收益率)的计算均需要使用净现金流量的信息,而投资利润率指标的计算并不需要使用净现金流量信息。

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题型:简答题
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单选题

下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是( )。

A.速动比率
B.已获利息倍数
C.有形资产净值债务率
D.资产负债率

正确答案

A

解析

[解析] 掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节,P209。

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题型:简答题
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多选题

下列项目中,属于企业财务预算内容的有( )。

A.资本支出预算
B.现金预算
C.预计利润表
D.预计资产负债表
E.销售预算

正确答案

B,C,E

解析

[解析] 财务预算主要包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。

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题型:简答题
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多选题

现金流量表主要分为()。

A.经营活动产生的现金流量
B.投资活动产生的现金流量
C.筹资活动产生的现金流量
D.基本每股收益

正确答案

A,B,C

解析

解  析:现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出,表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表主要分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三部分。

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题型:简答题
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简答题

编制建设期贷款还本付息表、总成本费用估算表、全部投资现金流量表。
2.计算项目的财务净现值、内部收益率和动态投资回收期,并进行财务可行性分析。

正确答案

1.解:
(1)建设期贷款利息:
年实际利率=(1+10%÷4)4-1
=10.38%
①第一年利息=(0+930÷2)×10.38%
=48.27(万元)
②第二年利息=(930+48.277620÷2)×10.38%
=133.72(万元)
(2)固定资产原值=3100+48×27+133×72
=3281.99(万元)
固定资产残值=3281.99×5%
=164.10(万元)
各年的固定资产折旧额=(3281.99-164.10)÷10
=311.79(万元)
(3)编制还本付息表,见表3-11所示。
①第3年初累计借款=930+620+48.27+133.72
=1731.99(万元)
②每年等额偿还的本金与利息和

                            单位:万元
 
  注:1.本年应计利息=年初累计借款×年实际利率;
    2.本年应还本金=本年应还本息-本年应计利息;
    3.某年年初累计借款=上一年初累计借款-上一年应还本金。
  (4)编制总成本费用估算表,见表3-12。
                           单位:万元
  (5)编制全部投资现金流量表,见表3-13。
                         单位:万元
  ①固定资产余值=3281.99-311.79×8=787.67(万元)
  ②销售税金及附加=销售收入×税率=销售收入×6%
  ③所得税=(销售收入-总成本费用-销售税金及附加)×33%
  2.解:
  (1)财务净现值FNPV(ic=15%)=15.91(万元)
 因为FNPV(ic=15%)=15.91(万元)≥0,所以可行。
  (2)内部收益率
  

因为FIRR=15.17%≥ic=15%,所以可行。
(3)动态投资回收期

因为Pt=9.97≤n=10(年),所以可行。

解析

暂无解析

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题型:简答题
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单选题


目前夫妻两人与张女士的父母住在一起,两位老人每月有1000元的收入。
二、收支情况
王先生每月税前收入为7000元;张女士每月税前收入为5000元,年终平均有20000元的奖金。
三、资产情况
王先生夫妇有一套价值60万的房产,公积金贷款40万,30年还清,等额本息还款已还了8年。家里准备备用现金5000元,每月家庭生活开支为4500元。家里有5万元活期存款,王先生有提前归还部分银行房贷的打算。
四、保险状况
夫妻两人均有单位社保和补充医疗保险,两位老人也有社会医疗保险,但全家人都没有购买商业保险。
五、假设条件
假设公积金贷款利率按4.41%计算。
王先生于2007年12月31日请您为其做理财规划方案,您为这个家庭编制的资产负债表和现金流量表时间选择分别为______和______。( )

A.2007年1月1日~2007年12月31日;2007年12月31日
B.2007年12月31日;2007年1月1日~2007年12月31日
C.2007年1月1日~2007年12月31日;2007年1月1日~2007年12月31日
D.2007年12月31日;2007年12月31日

正确答案

B

解析

暂无解析

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题型:简答题
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单选题

某投资者6年内每年年末投资500万元。若基准收益率为8%,复利利息,则6年末可一次性回收的本利和为()万元。
 

A.A
B.B
C.C
D.D

正确答案

B

解析

依据本利和即等额支付系列现金流量终值的计算公式:

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题型:简答题
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简答题

佳洁上市公司(以下简称佳洁公司)拥有一条由专利权A、设备B以及设备C组成的生产线,专门用于生产甲产品,该生产线于2003年1月投产,至2009年12月31日已连续生产7年。另有一条由设备D、设备E和商誉(是2008年吸收合并形成的)组成的生产线专门用于生产乙产品。佳洁公司按照不同的生产线进行管理,产品甲存在活跃市场。生产线生产的甲产品,经包装机W进行外包装后对外出售。
(1) 甲产品生产线及包装机W的有关资料如下:
①专利权A于2003年1月以400万元取得,专门用于生产甲产品。佳洁公司预计该专利权的使用年限为10年,采用直线法摊销,预计净残值为0。
该专利权除用于生产甲产品外,无其他用途。
②专用设备B和C是为生产甲产品专门订制的,除生产甲产品外,无其他用途。
专用设备B系佳洁公司于2002年12月10日购入,原价1400万元,购入后即达到预定可使用状态。设备B的预计使用年限为10年,预计净残值为0,采用年限平均法计提折旧。
专用设备C系佳洁公司于2002年12月16日购入,原价200万元,购入后即达到预定可使用状态。设备C的预计使用年限为10年,预计净残值为0,采用年限平均法计提折旧。
③包装机W系佳洁公司于2002年12月18日购入,原价180万元,用于对公司生产的部分产品(包括甲产品)进行外包装。该包装机由独立核算的包装车间使用。公司生产的产品进行包装时需按市场价格向包装车间内部结算包装费。除用于本公司产品的包装外,佳洁公司还用该机器承接其他企业产品包装,收取包装费。该机器的预计使用年限为10年,预计净残值为0,采用年限平均法计提折旧。
(2) 2009年,市场上出现了甲产品的替代产品,甲产品市价下跌,销量下降,出现减值迹象。2009年12月31日,佳洁公司对与甲产品有关资产进行减值测试。
①2009年12月31日,专利权A的公允价值为118万元,如将其处置,预计将发生相关费用8万元,无法独立确定其未来现金流量现值;设备B和设备C的公允价值减去处置费用后的净额以及预计未来现金流量的现值均无法确定;包装机W的公允价值为62万元,如处置预计将发生的费用为2万元,根据其预计提供包装服务的收费情况来计算,其未来现金流量现值为63万元。
②佳洁公司管理层2009年年末批准的财务预算中与甲产品生产线预计未来现金流量有关的资料如下表所示(有关现金流量均发生于年末,各年末不存在与甲产品相关的存货,收入、支出均不含增值税)
单位:万元
项目 2010年 2011年 2012年
甲产品销售收入 1200 1100 720
上年销售甲产品产生应收账款将于本年收回 0 20 100
本年销售甲产品产生应收账款将于下年收回 20 100 0
购买生产甲产品的材料支付现金 600 550 460
以现金支付职工薪酬 180 160 140
其他现金支出(包括支付的包装费) 100 160 120
③佳洁公司的增量借款年利率为5%(税前),公司认为5%是产品甲生产线的最低必要报酬率。复利现值系数如下:
1年 2年 3年
5%的复利现值系数 0.9524 0.9070 0.8638
(3) 2009年,市场上出现了乙产品的替代产品,乙产品市价下跌,销量下降,出现减值迹象。2009年12月31日,佳洁公司对与乙产品有关资产进行减值测试。
乙产品生产线的可收回金额为800万元。设备D、设备E和商誉的账面价值分别为600万元,400万元和200万元。
(4) 其他有关资料:
①佳洁公司与生产甲产品和乙产品相关的资产在2009年以前未发生减值。
②佳洁公司不存在可分摊至产品甲和乙生产线的总部资产和商誉价值。
③本题中有关事项均具有重要性。
④本题中不考虑中期报告及所得税影响。
计算包装机W在2009年12月31日的可收回金额。

正确答案

W包装机的可收回金额
公允价值减去处置费用后的净额=62-2=60(万元),未来现金流量现值为63万元,
所以W包装机的可收回金额为63万元。

解析

暂无解析

下一知识点 : 资金等效值及其计算
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